一、基金基本情况概述

广发招享混合A(009121)成立于2020年4月22日，四季度最新规模52.83亿元。


【资料图】

基金经理张芊拥有10.1年的基金投资经历，2020年4月22日正式接受广发招享混合A基金管理，任职期间回报为26.66%，位居同类3101只基金中第1551名。

张芊现管理17只产品（包括A类和C类），管理总规模为372.41亿元，平均年化回报为7.69%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为2.23%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名59位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发招享混合A基金的总资产为90.94亿元。较上一期86.01亿元变化了4.93亿元，环比变化了5.73%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发招享混合A基金的持有人数为78705人，机构投资占比为29.92%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达27.71%。较上一期环比变化了19.85%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为18.24%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发招享混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为30.36%，上一期换手率为23.42%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达30.97%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,债市收益率先下行后大幅上行,收益率曲线平坦化,主要驱动因素是防疫政策和地产政策调整、理财赎回。债市走势主要分为两个阶段:第一阶段为国庆节后至10月底,债市收益率再度下行,其中信用债收益率创下本轮利率下行周期以来的新低。主要原因是风险偏好下降,经济数据走弱,资金流入理财、债券基金等。第二阶段为11月初到12月底,债市收益率大幅上行,其中信用债收益率上行尤为剧烈。11月中旬,防疫政策和地产政策相继出现明显调整,导致市场对未来基本面复苏的预期明显升温,近两年债券牛市的根基受到了一定影响。而理财赎回与利率上行发生负反馈,加剧了利率的上行速度。12月底,伴随着央行呵护流动性、理财赎回受到关注等,债券市场有所稳定。 报告期内,组合密切跟踪市场动向,灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。 展望下季度,伴随着政策强预期落地、理财赎回有所改善等,债券市场有望阶段性向基本面和资金面回归,2023年1月预计有估值修复的交易性机会。具体事件上,将关注疫情发展、2023年1月信贷放量情况、春节后基本面修复情况等。但中期维度来看,宏观政策或将全面转向“扩内需、稳增长”,基本面渐进修复的方向明确,2023年债券市场或将整体逆风,交易性机会的把握需要注意安全边际,利率回到2022年11月中旬前水平的难度较大。权益方面,受疫情和外部环境的冲击,权益类估值已调整得较为充分,本组合将继续坚定持有未来将受益于复苏的消费和互联网标的,同时坚定看好中国制造业关键领域自主可控的投资机会。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。


关键词： 请编辑009121